Keď sa povie dlhodobé investovanie, väčšina ľudí si predstaví americký akciový index S&P 500 – a nie je divu.
Americké akcie dlhodobo rastú ako máloktorý inštrument, a ponúkajú tak veľmi zaujímavé výnosy.
Dáta však ukazujú, že zlato v posledných desaťročiach prekonalo index S&P 500 o stovky percent.
Môže tento trend pokračovať, alebo zlato čaká cenová stagnácia?
> TIP: V XTB môžete do zlata a indexu S&P 500 dlhodobo investovať pomocou ETF fondov alebo krátkodobo špekulovať na ich cenových pohyboch vďaka CFD inštrumentom.
Historické údaje za posledných približne 100 rokov ukazujú, že akcie rastú nominálne asi o 10 % ročne, po odčítaní inflácie o približne 7 %.
Od začiatku tohto tisícročia vzrástol S&P 500 po započítaní dividend o 571 %, čo predstavuje približne 7,8 % ročne.
Výkonnosť za posledných približne 24 rokov znižuje dekáda medzi rokmi 2000 a 2010, keď americký akciový trh zažil dva veľké prepady – prasknutie dotcom bubliny a veľkú finančnú krízu.
Ak sa pozrieme na iné tradičné aktíva, zistíme prekvapivo, že sa zlatu v danom období paradoxne darilo lepšie ako akciám. Od roku 2000 totiž vzrástlo o 904 %, čo zodpovedá ročnému rastu o približne 9,6 %.
Na grafe je zlato znázornené bielou farbou a index S&P 500 modrou.Zdroj: Bloomberg Terminál
Zlato a rok 2025
Analytici očakávajú pre rok 2025 pokračujúci rast ceny zlata, aj keď miernejším tempom ako v predchádzajúcom roku, keď zlato vzrástlo o viac ako 20 % a v raste pokračuje aj tento rok.
V súčasnej dobe sa ceny zlata nachádzajú na historických maximách.
Zdroj: xStation (investičná platforma XTB)
Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.
Goldman Sachs patrí medzi najoptimistickejšie banky a očakáva, že cena zlata dosiahne 3 000 USD za uncu do konca roka 2025.
Tento odhad je podporený očakávaným dopytom centrálnych bánk a plánovaným znižovaním úrokových sadzieb americkou centrálnou bankou.
Podobne analytici z Citigroup predpokladajú, že cena zlata by mohla v krátkodobom horizonte dosiahnuť 3 000 USD za uncu, pričom revidovali svoju predchádzajúcu prognózu z 2 800 USD.
Príležitosti a riziká
Hlavnými faktormi podporujúcimi rast ceny zlata sú geopolitické neistoty, ako sú konflikty na Blízkom východe a na Ukrajine, rovnako ako obchodné spory vyvolané politikou prezidenta Donalda Trumpa.
Tieto udalosti zvyšujú atraktivitu zlata ako bezpečného prístavu pre investorov.
Okrem toho centrálne banky, najmä v Číne, navyšujú svoje zlaté rezervy v reakcii na západné sankcie voči Rusku, čo ďalej podporuje dopyt po zlate.
Technickým rizikom by mohla byť súčasná situácia na trhu futures (cena znázornená žltou linkou na grafe nižšie), kde sa nákupné pozície (modrá) dostali na približne päťročné maximá.
Historicky tieto úrovne už signalizovali obrat trhu. Na druhú stranu však vidíme absenciu alebo nedostatok predávajúcich (červená), ktorých pozície sú potrebné pre prípadný pokles trhu.
Zdroj: CME Watchtool, Vývoj ceny futures kontraktov na trhu so zlatom
Napriek pozitívnym prognózam existujú aj riziká, ktoré by mohli ovplyvniť trh so zlatom.
Niektorí analytici varujú pred možným poklesom dopytu po fyzickom zlate kvôli vysokým cenám, čo by mohlo ovplyvniť predaj šperkov v kľúčových segmentoch, ako sú India a Čína.
Všeobecne sa však očakáva, že si zlato aj v tomto roku udrží svoju atraktivitu pre investorov hľadajúcich bezpečný prístav.
Je teda zlato lepšou dlhodobou investíciou ako S&P 500?
Svet investícií bohužiaľ málokedy ponúka priamočiaru odpoveď a rovnako je to aj v tomto prípade.
Zlato však v posledných rokoch ukazuje, že je mnohým investorom neprávom zabúdané.
Hoci sa naň pozerá primárne ako na bezpečný prístav, je tiež schopné priniesť veľmi zaujímavé zisky.
Ako obchodovať so zlatom?
Pokiaľ chcete investovať do zlata alebo indexu S&P 500, XTB vám ponúka hneď niekoľko možností.
Pre dlhodobých investorov sú k dispozícii ETF fondy, ktoré umožňujú ľahké a efektívne držanie týchto aktív bez nutnosti priameho nákupu fyzického zlata alebo jednotlivých akcií.
Naopak, ak preferujete krátkodobé obchodovanie a špekulácie, môžete využiť CFD kontrakty, ktoré vám umožnia profitovať ako z rastu, tak aj z poklesu cien – a to s využitím finančnej páky.
Vďaka širokej ponuke nástrojov si môžete zvoliť stratégiu, ktorá najlepšie zodpovedá vášmu investičnému štýlu.
Rozdielové zmluvy sú komplexné nástroje a v dôsledku použitia finančnej páky sú spojené s vysokým rizikom rýchleho vzniku finančnej straty. Pri 69 % účtov retailových investorov došlo pri obchodovaní s rozdielovými zmluvami u tohto poskytovateľa k vzniku straty. Mali by ste zvážiť, či rozumiete tomu, ako rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty svojich finančných prostriedkov. Investovanie je rizikové, investujte zodpovedne.
